Holdingselskab

Hvad er et holdingselskab?

Et holdingselskab er et selskab, hvis primære formål er at eje kapitalandele, eksempelvis aktier eller anparter, i et eller flere andre selskaber. Et holdingselskab er ikke en særlig selskabsform, men er typisk etableret som et anpartsselskab (ApS) eller aktieselskab (A/S).

Skal du bruge et regnskabsprogram til dit holdingselskab?
Se, hvordan Dynaccount regnskabsprogram til holdingselskab samler drift- og holdingselskab under samme login.

Holdingselskabet placeres ofte mellem den personlige ejer og et driftsselskab. I stedet for at personen ejer driftsselskabet direkte, ejer personen holdingselskabet, som derefter ejer hele eller dele af driftsselskabet.

Selskabskonstruktion:
Ejer (privatperson) → Holdingselskab → Driftsselskab

I modsætning til et driftsselskab, der eksempelvis producerer eller sælger varer og ydelser, har et holdingselskab ofte ingen eller kun begrænset egentlig drift. Dets væsentligste aktivitet er i stedet at eje og forvalte kapitalandele og eventuelt andre investeringer.

Et holdingselskab er derfor heller ikke nødvendigvis momsregistreret. Ren besiddelse af kapitalandele udgør ikke i sig selv økonomisk virksomhed i momsmæssig forstand, mens et holdingselskab, der eksempelvis leverer momspligtige administrationsydelser til datterselskaber, kan have momspligtige aktiviteter.

Hvad er fordelene ved et holdingselskab?

En holdingstruktur kan blandt andet gøre det muligt at adskille ejerskab og opsparet kapital fra den virksomhed, hvor den daglige drift og de tilhørende risici ligger.

Udbytte fra driftsselskabet

Et holdingselskab kan under bestemte betingelser modtage udbytte fra et datterselskab, uden at udbyttet medregnes i holdingselskabets skattepligtige indkomst. Reglerne om skattefrit udbytte fra blandt andet datterselskabsaktier findes i selskabsskattelovens § 13.

Ved datterselskabsaktier forstås efter aktieavancebeskatningslovens § 4 a som udgangspunkt aktier eller anparter, hvor et selskab ejer mindst 10 % af kapitalen i datterselskabet. Der findes desuden særskilte regler for blandt andet koncernselskabsaktier og skattefri porteføljeaktier.

Pengene kan dermed overføres fra driftsselskabet til holdingselskabet og eksempelvis opspares eller investeres der. Det betyder ikke, at ejeren personligt kan hæve pengene skattefrit. Hvis holdingselskabet senere udlodder udbytte til den personlige ejer, beskattes ejeren efter reglerne for aktieindkomst.

Adskillelse af kapital og driftsrisiko

En anden fordel ved en holdingstruktur er muligheden for at adskille kapital fra den daglige drift. Hvis driftsselskabet har oparbejdet overskud, kan det under de gældende regler udloddes til holdingselskabet.

Kapital, der er overført til holdingselskabet, befinder sig dermed i et andet selskab end det selskab, hvor den daglige drift foregår. Hvis driftsselskabet senere får økonomiske problemer eller går konkurs, indgår holdingselskabets egne aktiver som udgangspunkt ikke i driftsselskabets konkursbo.

En holdingstruktur fjerner dog ikke risikoen i driftsselskabet, og der kan eksempelvis være stillet garantier, kautioner eller foretaget andre dispositioner, som påvirker risikoadskillelsen.

Salg af et driftsselskab gennem et holdingselskab

En holdingstruktur kan også have skattemæssig betydning ved salg af et driftsselskab. Efter aktieavancebeskatningslovens § 8 medregnes gevinst og tab ved afståelse af blandt andet datterselskabsaktier og koncernselskabsaktier som udgangspunkt ikke ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst.

Det betyder, at salgssummen efter et skattefrit salg kan blive i holdingselskabet og eksempelvis anvendes til nye investeringer.

Det er vigtigt at skelne mellem et salg foretaget af holdingselskabet og et salg foretaget personligt af ejeren. Hvis en privatperson sælger sine aktier eller anparter med gevinst, beskattes gevinsten som udgangspunkt efter reglerne om aktieindkomst.