Egenkapitalens forrentning
Hvad er egenkapitalens forrentning?
Egenkapitalens forrentning (Return on Equity, ROE) er et nøgletal, der viser virksomhedens resultat i forhold til den gennemsnitlige egenkapital. Nøgletallet bruges til at vurdere, hvor effektivt virksomheden skaber afkast på den kapital, ejerne har bundet i virksomheden.
Egenkapitalens forrentning angives i procent. En forrentning på 20 % betyder, at virksomheden har skabt et resultat på 20 kr. for hver 100 kr., der gennemsnitligt har været bundet som egenkapital i perioden.
Hvordan beregnes egenkapitalens forrentning?
Egenkapitalens forrentning beregnes ved at dividere årets resultat efter skat med den gennemsnitlige egenkapital og gange resultatet med 100. Årets resultat fremgår af resultatopgørelsen, mens egenkapitalen fremgår af virksomhedens balance.
Formel for egenkapitalens forrentning:
Egenkapitalens forrentning = Årets resultat / Gennemsnitlig egenkapital * 100
Den gennemsnitlige egenkapital beregnes normalt ud fra egenkapitalen ved periodens begyndelse og afslutning.
Formel for gennemsnitlig egenkapital:
Gennemsnitlig egenkapital = (Egenkapital primo + Egenkapital ultimo) / 2
Hvis virksomheden har en egenkapital på 400.000 kr. ved årets begyndelse og 600.000 kr. ved årets afslutning, er den gennemsnitlige egenkapital 500.000 kr.
Udregning af gennemsnitlig egenkapital:
(400.000 + 600.000) / 2 = 500.000
Hvis årets resultat efter skat er 200.000 kr., er egenkapitalens forrentning 40 %. Det betyder, at virksomheden har skabt et resultat på 40 kr. for hver 100 kr., der gennemsnitligt har været bundet som egenkapital i regnskabsåret.
Udregning af egenkapitalens forrentning:
200.000 / 500.000 * 100 = 40 %
Hvad betyder en høj eller lav egenkapitalforrentning?
En høj egenkapitalforrentning betyder som udgangspunkt, at virksomheden skaber et stort resultat i forhold til den kapital, ejerne har bundet i virksomheden. En lav eller negativ egenkapitalforrentning kan omvendt skyldes et lavt resultat eller underskud.
Der findes ikke én bestemt egenkapitalforrentning, som er god for alle virksomheder. Nøgletallet bør vurderes i forhold til virksomhedens branche, risiko og udvikling over tid.
En høj egenkapitalforrentning er heller ikke nødvendigvis et udtryk for en stærk økonomi. Hvis virksomheden har en meget lav egenkapital og en stor gæld, kan egenkapitalens forrentning blive høj, selvom virksomhedens finansielle risiko samtidig er høj. Nøgletallet bør derfor blandt andet vurderes sammen med virksomhedens soliditetsgrad.
Hvis den gennemsnitlige egenkapital er negativ eller tæt på nul, kan egenkapitalens forrentning blive misvisende og bør fortolkes med særlig forsigtighed.
Hvad er forskellen på egenkapitalens forrentning og soliditetsgrad?
Egenkapitalens forrentning viser, hvor stort et resultat virksomheden skaber i forhold til den gennemsnitlige egenkapital. Soliditetsgraden viser derimod, hvor stor en del af virksomhedens aktiver der er finansieret med egenkapital.
Egenkapitalens forrentning bruges dermed til at vurdere virksomhedens rentabilitet, mens soliditetsgraden bruges til at vurdere dens finansielle styrke.